Гарантийное обеспечение фьючерсов: что это и как считать

Что такое гарантийное обеспечение по фьючерсу ?

Гарантийное обеспечение, или ГО, — сумма средств, которую брокер резервирует при открытии позиции на срочном рынке. Так биржа получает подтверждение, что на счёте есть деньги для исполнения обязательств по фьючерсу.

У каждого фьючерса есть номинальная стоимость. Допустим, контракт стоит 120 000 ₽, а для его открытия требуется 12 000 ₽ ГО. Возможный убыток при этом не ограничен суммой в 12 000 ₽. Изменение финансового результата рассчитывается по параметрам всего контракта.

Представь, что шаг цены фьючерса равен 10 ₽, а каждый такой шаг меняет результат позиции на 100 ₽. Движение на 50 шагов принесёт 5 000 ₽ прибыли или убытка на один контракт. Если открыто два контракта, результат изменится уже на 10 000 ₽.

Перед первой сделкой полезно пройти бесплатный стартовый курс трейдинга, чтобы разобраться с устройством фьючерса, работой терминала и расчётом риска.

На этом этапе запомни одну мысль: ГО позволяет открыть позицию, а реальный риск зависит от движения цены и размера контракта.

КАК НАУЧИТЬСЯ ТРЕЙДИНГУ

ТОП-3 простых стратегии Simple Money, как начать зарабатывать в трейдинге

пройди тест-драйв и получи бонус: записи эфиров !

получить запись 🎁

Как рассчитывается гарантийное обеспечение фьючерсов ?

Фото: Austin Hervias / Unsplash

Точный размер ГО определяется параметрами конкретного контракта. На него влияют:

• текущая цена фьючерса;
• размер контракта и базовый актив;
• шаг цены и стоимость шага;
• волатильность инструмента;
• ставки риска и режим позиции;
• срок до экспирации.

В спецификации или карточке инструмента указывается ГО на один контракт. В терминале брокера ты можешь увидеть разные требования для длинной и короткой позиции. Если открыто несколько позиций, обеспечение рассчитывается с учётом правил портфельной маржи.

Для предварительного расчёта действуй по шагам:

1. Найди актуальное ГО на один контракт.
2. Умножь эту сумму на количество контрактов, которое собираешься открыть.
3. По шагу цены рассчитай убыток до стоп-приказа.
4. Оставь свободные деньги на вариационную маржу и возможное повышение ГО.

Если на счёте лежит 100 000 ₽, использовать всю сумму под обеспечение рискованно. При таком подходе на счёте почти не останется свободных денег. Даже обычное движение цены против позиции может привести к нехватке обеспечения и принудительному сокращению объёма.

Как работает гарантийное обеспечение на Московской бирже для фьючерсов ?

Фото: Anne Nygård / Unsplash

Московская биржа публикует параметры срочных контрактов и требования к обеспечению. Брокер передаёт эти данные в торговый терминал. Там ты видишь сумму ГО и доступное количество контрактов.

Требования по одной позиции могут отличаться в разные торговые дни. При росте волатильности биржа способна повысить ставки риска. Для открытия нового контракта тогда потребуется больше денег, а действующая позиция займёт большую долю свободного остатка.

При расчёте разделяй три показателя:

После закрытия позиции ГО освобождается, а на счёте остаётся итоговая прибыль или фиксируется убыток. Если ты планируешь держать контракт до исполнения, заранее уточни дату экспирации и порядок расчётов. Подробнее эта механика описана в статье про экспирацию фьючерсов.

Проверяй актуальные параметры перед каждой сделкой. Цифры из старого видео или чужой таблицы могут уже не соответствовать текущим требованиям. Изменение ГО напрямую влияет на количество контрактов, которое позволит открыть счёт.

Как рассчитать ГО для фьючерса на газ и оценить риск ?

Фото: Kanchanara / Unsplash

По запросу «гарантийное обеспечение фьючерс газ» сначала нужно определить конкретный контракт. На бирже одновременно могут торговаться фьючерсы с разными датами исполнения. Размер лота, котировка, валюта расчётов и стоимость минимального движения у них способны различаться.

Для расчёта выполни следующие действия:

1. Открой карточку нужного фьючерса на газ.
2. Проверь размер контракта и единицу измерения цены.
3. Найди текущее ГО для длинной и короткой позиции.
4. Уточни стоимость одного шага цены.
5. Рассчитай убыток при движении котировки до стопа.
6. Сравни полученную сумму со свободными средствами на счёте.

Допустим, ГО одного контракта составляет 18 000 ₽, а риск по стопу равен 4 000 ₽. При счёте 80 000 ₽ один контракт может укладываться в твой торговый план. Два контракта увеличат расчётный риск примерно до 8 000 ₽. Комиссия и возможное проскальзывание в эту сумму пока не входят. При росте волатильности газа биржа также может повысить ГО.

Во фьючерсах на сырьё учитывай резкие движения после новостей, разрывы ликвидности и приближение экспирации. Торговый сценарий можно дополнить разбором технического анализа в трейдинге. При этом даже качественный сигнал не отменяет расчёт позиции.

Заранее рассчитанные ГО, номинал и риск помогают контролировать объём сделки. Ты увереннее работаешь с кредитным плечом и сохраняешь капитал для следующих торговых решений. Цель в 150 000 ₽ в месяц допустимо использовать как ориентир при системной работе и дисциплине. Сам размер ГО к такому результату не приводит.

Какие ошибки чаще всего возникают при работе с ГО ?

Чаще всего ГО принимают за стоимость фьючерса. Позиция из-за этого выглядит небольшой, хотя её финансовый результат зависит от номинала контракта и стоимости шага цены.

Ещё одна ошибка — использовать весь доступный остаток для открытия позиции. Когда обеспечение занимает почти весь счёт, денег на движение цены против сделки или повышение требований уже не остаётся.

Также трейдеры забывают о вариационной марже. Текущий убыток списывается по мере изменения котировки. При недостаточном запасе позиция может стать проблемной ещё до того, как цена дойдёт до стоп-приказа.

Опасно брать сумму ГО из чужого расчёта. Требования различаются по инструментам и меняются со временем. Перед входом открой спецификацию контракта и сверь значение с данными в терминале брокера.

Если ты выбираешь формат обучения, сравни курсы трейдинга по уровню и программе. Сначала изучи механику фьючерса и научись рассчитывать риск. Увеличивать объём позиции стоит только после того, как эти расчёты стали привычной частью торгового плана.

Что дальше ?

Начни с бесплатного урока по трейдингу. На нём я покажу устройство срочного рынка, расположение данных о ГО в терминале и связь обеспечения с размером позиции.

После урока ты получишь:

• понимание разницы между ГО, номиналом и возможным убытком;
• алгоритм расчёта позиции по фьючерсу;
• пример оценки контракта на газ и других биржевых активов;
• правила расчёта запаса под вариационную маржу;
• ориентиры для дальнейшего обучения трейдингу.

Переходи на бесплатный курс трейдинга и открой урок по ссылке к бесплатному уроку. Затем проверь расчёты на демосчёте или позиции минимального объёма. Так ты увидишь механику на практике и поймёшь, подходит ли тебе торговля фьючерсами.

Дисклеймер. Материал носит образовательный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля на финансовых рынках связана с риском потери капитала.

Любые цифры дохода — ориентир при системной работе, дисциплине и соблюдении риск-менеджмента, а не гарантия. Прошлые результаты не определяют будущих. SchoolSM не гарантирует доходность.

— Даниил Козубов, SchoolSM · Simple Money.

Частые вопросы

Хочешь попробовать на практике — посмотри бесплатный урок

Если хочешь двигаться по понятным шагам — начни с короткого бесплатного урока.
Там я показываю базовую механику стратегии за 17 минут.