Фандинг на фьючерсах простыми словами

Что такое фандинг на фьючерсах ?

Фандинг на фьючерсах — регулярный платёж между участниками, которые держат лонги и шорты по бессрочному контракту. Этот механизм помогает удерживать цену вечного фьючерса рядом с базовым активом или расчётным индексом.

Биржа проводит расчёт и распределяет платежи. Направление зависит от знака текущей ставки:

• при положительном фандинге обычно платят лонги;
• при отрицательном фандинге обычно платят шорты;
• при нулевой ставке перевода за расчётный период нет.

Фандинг учитывается отдельно от брокерской комиссии и вариационной маржи. Комиссию ты платишь за операцию. Вариационная маржа возникает из-за изменения цены контракта, а фандинг начисляется за удержание позиции в момент расчёта.

Новичок может правильно выбрать направление и всё равно получить результат ниже ожидаемого. На итог влияют несколько списаний фандинга, комиссия и слишком крупная позиция. Я советую разобраться с этими расходами до подключения плеча. Для начала изучи основы биржевой торговли.

На этом этапе достаточно одного правила: рассчитывай ожидаемый фандинг до того, как нажмёшь кнопку покупки или продажи.

КАК НАУЧИТЬСЯ ТРЕЙДИНГУ

ТОП-3 простых стратегии Simple Money, как начать зарабатывать в трейдинге

пройди тест-драйв и получи бонус: записи эфиров !

получить запись 🎁

Как работает фандинг на вечные фьючерсы ?

Фото: Jakub Żerdzicki / Unsplash

У вечного контракта нет стандартной даты экспирации. Периодические платежи помогают удерживать его котировку рядом с базовым рынком.

Если вечный фьючерс торгуется выше базового индекса, ставка часто становится положительной. Держатель лонга платит за перенос позиции, а шорт получает начисление. Продажа переоценённого контракта становится выгоднее. Когда фьючерс торгуется ниже индекса, ставка может уйти в отрицательную область и повысить интерес к покупкам.

Для предварительного расчёта используй формулу:

Платёж = стоимость позиции × ставка фандинга.

Допустим, позиция составляет 500 000 ₽, а ставка равна 0,02%. Ориентировочный платёж за один период будет равен 100 ₽. При положительной ставке эта сумма станет расходом для лонга. Точный результат зависит от спецификации инструмента и того, в каких единицах биржа показывает ставку.

На криптобиржах расчёт часто проходит несколько раз в сутки. Точный интервал устанавливает площадка, поэтому проверь правила конкретного контракта до входа. Отработать сделки с бессрочными контрактами и расчёт риска можно на странице курс по криптотрейдингу.

Как читать фандинг вечного фьючерса на Мосбирже ?

Фото: Anne Nygård / Unsplash

У вечных фьючерсов Московской биржи свои спецификации. Значение фандинга ищи в карточке инструмента, документации биржи или терминале брокера. Время расчёта, формула и единицы отображения у разных контрактов могут отличаться.

Особого внимания требуют популярные базовые активы.

Индекс Мосбиржи

Фандинг вечного фьючерса на индекс Мосбиржи отражает стоимость переноса позиции относительно базового индикатора. Положительное значение повышает расходы держателя лонга. При отрицательной ставке расход ложится на шорт.

Доллар и юань

В валютных контрактах итог сделки зависит от изменения курса и начисленного фандинга. Перед входом выясни, к какому индикатору привязан вечный фьючерс на доллар или юань. В спецификации также проверь порядок расчёта стоимости позиции и точное время начисления.

Золото

Во фьючерсе на золото нужно учитывать движение базового актива и валютную составляющую. Даже при росте золота позиция может принести отрицательный результат, если направление выбрано неверно, плечо завышено или расходы на удержание съели расчётную прибыль.

Перед сделкой я открываю спецификацию контракта, сверяю ставку с данными терминала и считаю платёж для своего объёма. На это уходит несколько минут. Зато списание после клиринга не становится неожиданностью. Подробнее мой порядок подготовки сделки описан на странице Даниила Козубова.

Как учитывать фандинг в торговой стратегии ?

Фото: Kanchanara / Unsplash

Фандинг можно использовать как дополнительный показатель настроения рынка. Высокая положительная ставка часто говорит о перегруженности лонгов. Сильно отрицательное значение показывает повышенный спрос на короткие позиции. Само значение ставки не подтверждает будущий разворот цены.

Перед открытием сделки проверь пять пунктов:

1. Найди актуальную ставку и время ближайшего начисления.
2. Рассчитай платёж для полного объёма позиции.
3. Определи предполагаемый срок удержания контракта.
4. Учти комиссию и возможное проскальзывание.
5. Снова оцени соотношение риска к потенциальной прибыли.

Предположим, ожидаемое движение цены может дать 0,4%, а суммарный фандинг за срок удержания составит около 0,12%. После комиссии расчётный запас сократится ещё сильнее. При большом плече такой расход заметнее отражается на депозите.

Фандинг иногда пытаются получать через хеджированную позицию. Один из вариантов: купить базовый актив и одновременно продать вечный фьючерс. В такой конструкции остаются риски расхождения цен и смены ставки. Комиссии и недостаточная ликвидность тоже способны ухудшить результат. Использовать эту схему без понимания маржи опасно.

Когда расчёт фандинга встроен в стратегию, ты заранее знаешь допустимые расходы и спокойнее удерживаешь позицию по плану. Цель 150 000 ₽ в месяц может служить ориентиром при системной работе и дисциплине, в том числе со стратегией «Без вложений». Один фандинг такого результата не обещает.

Следующая трудность появляется на практике. Значение терминов уже понятно, однако размер позиции, стоп и плечо всё ещё выбираются наугад. Здесь помогает последовательное обучение с разбором сделок. Если ты только начинаешь, посмотри базовый курс трейдинга.

Что дальше ?

Открой в терминале один вечный фьючерс и выпиши его ставку, время следующего начисления и стоимость своей позиции. Затем рассчитай возможный платёж и сравни его с плановой прибылью и размером стопа. Такой расчёт занимает несколько минут и даёт больше уверенности перед входом.

На бесплатном уроке я покажу, как связать анализ графика, размер позиции и риск в одном торговом плане. Ты получишь:

• порядок подготовки сделки;
• способ расчёта допустимого риска;
• правила использования кредитного плеча;
• пример торгового плана для фьючерса;
• ориентиры для самостоятельной практики.

Перейти на бесплатный урок, чтобы проверить этот подход на конкретном рыночном примере.

Дисклеймер. Материал носит образовательный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля на финансовых рынках связана с риском потери капитала.

Любые цифры дохода — ориентир при системной работе, дисциплине и соблюдении риск-менеджмента, а не гарантия. Прошлые результаты не определяют будущих. SchoolSM не гарантирует доходность.

— Даниил Козубов, SchoolSM · Simple Money.

Частые вопросы

Хочешь попробовать на практике — посмотри бесплатный урок

Если хочешь двигаться по понятным шагам — начни с короткого бесплатного урока.
Там я показываю базовую механику стратегии за 17 минут.