ТГ
МАКС
Instagram
Youtube
TelegramЧто такое деривативы простыми словами
Коротко о главном
Деривативы — это производные финансовые инструменты в форме контрактов. Их стоимость зависит от базового актива: акции, индекса, валюты, товара или криптовалюты. К основным видам относятся фьючерсы, опционы, форварды и свопы. На криптобиржах широко распространены бессрочные фьючерсы, у которых нет фиксированной даты экспирации.
На спотовом рынке ты покупаешь актив. При торговле деривативом ты открываешь позицию в контракте, а финансовый результат зависит от движения цены. С помощью деривативов можно торговать рост и снижение, использовать кредитное плечо и страховать портфель от неблагоприятного движения рынка.
Плечо увеличивает чувствительность позиции к колебаниям цены. Например, при марже 100 000 ₽ и позиции 500 000 ₽ фактическое плечо составит 5x. Движение базового актива на 5% даст около 25 000 ₽ прибыли или убытка до комиссий и других расходов. Если маржи станет недостаточно, биржа может ликвидировать позицию.
Перед сделкой проверь размер контракта, требования к марже, экспирацию, комиссию, ставку финансирования и уровень выхода по риску. Если ты только начинаешь, сначала освой обычные заявки и расчёт позиции. После этого можно переходить к деривативам с минимальным плечом.
Что такое деривативы простыми словами ?
Деривативы — это контракты, цена которых зависит от базового актива. Термин происходит от английского derivative, то есть «производный». Стоимость такого контракта связана с ценой акции, индекса, валюты, сырья или криптовалюты.
Возьмём фьючерс на биткоин. Когда BTC растёт на спотовом рынке, цена фьючерса обычно движется следом. Ты зарабатываешь или теряешь на изменении стоимости контракта. Монеты на спотовый кошелёк при такой сделке не зачисляются.
Основные виды деривативов:
- фьючерс — контракт с заданными правилами расчёта и сроком исполнения;
- опцион — право купить или продать актив по установленной цене;
- форвард — контракт между сторонами на индивидуальных условиях;
- своп — соглашение об обмене денежными потоками;
- бессрочный фьючерс — криптовалютный контракт без даты экспирации.
В начале внимание часто цепляется за возможность открыть крупную позицию с небольшим депозитом. Если цена идёт против сделки, маржа быстро сокращается, а уровень ликвидации оказывается ближе, чем предполагалось. Обычно причина в неверном расчёте объёма позиции и влияния плеча.
На этом этапе порядок действий один: рассчитай денежный риск и только после этого отправляй заявку на покупку или продажу.
Если базовые термины пока смешиваются, начни с бесплатного стартового курса трейдинга. Там я последовательно объясняю, как устроены заявки, как читать график и управлять открытой позицией.
Как работают деривативы на бирже ?
Фото: Tötös Ádám / Unsplash
У каждого биржевого дериватива есть спецификация. В ней указаны базовый актив, размер контракта, шаг цены, дата экспирации и требования к обеспечению. По этим параметрам можно определить стоимость позиции и понять, как будет меняться её результат.
Допустим, ты открыл длинную позицию по фьючерсу объёмом 500 000 ₽. Под сделку внесено 100 000 ₽ маржи. Фактическое плечо в этом случае равно 5x.
| Движение базового актива | Результат позиции до расходов |
|---|---|
| Рост на 2% | +10 000 ₽ |
| Падение на 2% | −10 000 ₽ |
| Падение на 5% | −25 000 ₽ |
Результат рассчитывается от полного объёма позиции. Биржа блокирует 100 000 ₽ в качестве обеспечения, а прибыль и убыток считаются от 500 000 ₽. По этой причине счёт с плечом реагирует на движение цены заметно сильнее.
Фьючерсы также используют для хеджирования. Допустим, в твоём портфеле есть акции. Ты можешь открыть короткую позицию по фьючерсу на соответствующий индекс. Если рынок снизится, прибыль по фьючерсу частично компенсирует просадку портфеля.
Для работы с такими сделками заранее определи правила входа, стоп-приказ и допустимый риск. Структурную подготовку с практикой я собрал в базовом курсе трейдинга.
Что такое спот и деривативы и чем они отличаются ?
Фото: Maxim Hopman / Unsplash
На спотовом рынке ты покупаешь актив. После сделки акция учитывается на брокерском счёте, а криптовалюта появляется на спотовом балансе биржи. Итог зависит от изменения цены и момента продажи.
При торговле деривативом ты открываешь позицию в контракте. Такой инструмент позволяет работать на снижении, применять плечо и хеджировать другие сделки.
| Параметр | Спот | Деривативы |
|---|---|---|
| Что покупается | Актив | Контракт |
| Плечо | Обычно отсутствует или ограничено | Часто доступно |
| Торговля снижением | Зависит от условий брокера | Предусмотрена механикой контракта |
| Экспирация | Нет | Есть у срочных контрактов |
| Риск ликвидации | Нет без заёмных средств | Есть при маржинальной позиции |
Спот обычно выбирают для долгосрочного владения активом. Деривативы применяют в активной торговле, для хеджирования и открытия позиций на снижение. Выбор инструмента зависит от твоей задачи и допустимого риска.
Если ты только знакомишься с цифровыми активами, прочитай материал что такое биткоин простыми словами. Он поможет связать механику BTC со спотовой и фьючерсной торговлей.
Что такое деривативы в криптовалюте ?
Фото: Pierre Borthiry - Peiobty / Unsplash
На криптобиржах чаще всего торгуют бессрочными фьючерсами. У них нет даты экспирации, поэтому позиция может оставаться открытой, пока на счёте хватает маржи. Чтобы стоимость контракта не отклонялась слишком далеко от спотовой цены, биржа применяет ставку финансирования.
Финансирование периодически перечисляется между держателями длинных и коротких позиций. Направление платежа зависит от разницы между ценой фьючерса и спотовой ценой. При длительном удержании позиции списания могут заметно уменьшить итоговый результат.
Перед входом проверь:
- какое плечо установлено;
- где находится цена ликвидации;
- сколько составит убыток по стопу;
- какая действует ставка финансирования;
- в какой валюте учитывается маржа.
С альткоинами требуется дополнительная осторожность. Их ликвидность часто ниже, а колебания цены резче, чем у BTC. Крупный рыночный ордер в такой ситуации может исполниться с проскальзыванием. Для углублённой практики подойдёт курс по криптотрейдингу на CEX, где я показываю работу с реальными инструментами централизованных бирж.
Какие риски деривативов нужно проверить до сделки ?
Одна из самых дорогих ошибок — выбирать размер позиции по доступному плечу. Биржа может предложить 20x или 50x, но допустимый риск определяют объём сделки и расстояние до стопа. Эти параметры нужно задать до входа.
Используй простой расчёт:
денежный риск = размер позиции × расстояние до стопа в процентах.
Если позиция составляет 200 000 ₽, а стоп стоит в 1,5% от точки входа, плановый риск будет около 3 000 ₽ без учёта комиссии и проскальзывания. До открытия сделки сопоставь эту сумму с размером торгового счёта.
Также проверь ликвидность контракта, дату экспирации и правила переноса позиции. При работе с опционами учитывай снижение временной стоимости. Для бессрочных фьючерсов важны ставка финансирования и порядок расчёта цены ликвидации.
Когда механика понятна, работать становится увереннее. Ты знаешь, почему меняется результат позиции и на каком уровне закроешь неудачную сделку. Затем появляется другая трудность: соблюдать собственные правила. После убытка легко увеличить объём или передвинуть стоп, если торговый план не составлен заранее.
Попробовать учебный формат и посмотреть записи практических эфиров можно через тест-драйв Simple Money.
Что дальше ?
Чтобы начать работать с деривативами, не требуется сразу открывать фьючерс с большим плечом. Выбери один ликвидный контракт, изучи его спецификацию и рассчитай несколько учебных сделок без входа в рынок.
На бесплатном уроке по трейдингу ты получишь:
- последовательность действий перед входом в сделку;
- правила расчёта позиции и денежного риска;
- пример чтения графика и выбора точки входа;
- ориентиры для ведения торговой статистики.
Урок подойдёт тебе, если хочется перейти от терминов к практике и проверить мой подход без оплаты. Ориентир программы — 150 000 ₽ в месяц. Стратегия «Без вложений». Такой результат остаётся целью при последовательной работе, контроле риска и дисциплине.
Дисклеймер. Материал носит образовательный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля на финансовых рынках связана с риском потери капитала.
Любые цифры дохода — ориентир при системной работе, дисциплине и соблюдении риск-менеджмента, а не гарантия. Прошлые результаты не определяют будущих. SchoolSM не гарантирует доходность.
— Даниил Козубов, SchoolSM · Simple Money.
Частые вопросы
Что такое деривативы простыми словами ?
Дериватив — это биржевой или внебиржевой контракт, стоимость которого зависит от цены базового актива. Базовым активом может быть акция, индекс, валюта, товар или криптовалюта.
Например, фьючерс на биткоин меняется вслед за ценой BTC, хотя сам биткоин на спотовый кошелёк ты не получаешь. Финансовый результат формируется из движения цены контракта с учётом комиссии, маржи и других условий.
Что такое деривативы на бирже ?
На бирже деривативы представлены стандартизированными контрактами с установленными правилами расчёта, размером лота и сроком исполнения. Чаще всего встречаются фьючерсы и опционы.
Биржа проводит расчёты между сторонами и контролирует обеспечение позиции. Перед сделкой тебе важно изучить спецификацию контракта: стоимость шага цены, дату экспирации, размер гарантийного обеспечения и порядок исполнения.
Что такое спот и деривативы ?
Спот — это рынок, где ты покупаешь или продаёшь сам актив с расчётом по сделке. Купленный биткоин поступает на спотовый баланс, а акция учитывается на брокерском счёте.
Дериватив представляет собой контракт на основе цены этого актива. Он позволяет открыть короткую позицию и использовать плечо, но требует контроля маржи.
Для долгосрочного владения чаще подходит спот, для активной торговли и хеджирования применяют деривативы.
Что такое деривативы в криптовалюте ?
Криптовалютные деривативы — это контракты, стоимость которых связана с биткоином, эфиром или другим цифровым активом. На централизованных криптобиржах чаще всего торгуются бессрочные фьючерсы.
У них нет даты экспирации, а цену контракта приближает к спотовой периодическая ставка финансирования. Позиция открывается с маржой, поэтому при сильном движении против сделки возможна ликвидация.
Какие виды деривативов существуют ?
К основным видам относятся фьючерсы, опционы, форварды и свопы. Фьючерс закрепляет условия будущего расчёта по стандартизированному контракту.
Опцион даёт покупателю право совершить сделку на заданных условиях, за которое уплачивается премия. Форвард обычно заключается вне биржи на индивидуальных условиях.
Своп предусматривает обмен денежными потоками. В активном трейдинге чаще используются фьючерсы и опционы.
Чем фьючерс отличается от опциона ?
Фьючерс предполагает обязательства сторон провести расчёт по условиям контракта. Результат позиции меняется почти линейно вслед за ценой базового актива.
Покупатель опциона получает право купить или продать актив по установленной цене, но может отказаться от исполнения. За это право он платит премию.
Цена опциона зависит не только от движения актива, но также от времени до экспирации и ожидаемой волатильности.
Можно ли заработать на деривативах ?
Деривативы дают возможность получать результат от роста или падения цены, однако сами по себе доход не создают. Нужны торговый план, ограничение риска и статистика сделок.
Плечо способно ускорить как прибыль, так и убыток. Сначала рассчитай допустимую потерю, затем размер позиции и точку выхода.
Доход остаётся целью при последовательной работе и дисциплине, а не гарантированным итогом каждой сделки.
Какие риски есть при торговле деривативами ?
Основные риски связаны с плечом, ликвидацией, волатильностью и ошибкой в размере позиции. Дополнительно учитываются комиссии, проскальзывание, экспирация и ставка финансирования на бессрочных фьючерсах.
Если оставить позицию без стоп-приказа, резкое движение может быстро сократить маржу. Перед входом проверь, сколько денег будет потеряно по стопу, и не используй максимальное плечо только потому, что биржа его предлагает.
Нужно ли получать базовый актив по деривативу ?
Это зависит от условий конкретного контракта. Большая часть фьючерсов, доступных частному трейдеру, закрывается денежным расчётом: биржа начисляет прибыль или списывает убыток, а базовый актив не передаётся.
Существуют и поставочные контракты. Их исполнение предусматривает передачу актива по установленным правилам.
Тип расчёта всегда указан в спецификации, поэтому его нужно проверить до открытия позиции.
Риски и ограничения
Материал носит образовательный характер: он объясняет механику и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля и инвестиции связаны с риском потери капитала — в том числе полной. Прошлые результаты не гарантируют будущих, а доступность отдельных инструментов и сервисов зависит от страны, правил площадки и применимого законодательства.
Источники
- Финансовая культура — просветительский портал Банка России
- Московская биржа — правила торгов и параметры инструментов
Об авторе
Материал проверил Даниил Козубов.
Хочешь попробовать на практике — посмотри бесплатный урок
Если хочешь двигаться по понятным шагам — начни с короткого бесплатного урока.
Там я показываю базовую механику стратегии за 17 минут.
Куда идти дальше
Три программы школы — по уровню, с личным ведением и практикой на реальном счёте.
Не знаете, с чего начать — сравните программы или пройдите бесплатный стартовый курс.
ЧТО ТАКОЕ ДЕРИВАТИВЫ ПРОСТЫМИ
СЛЕДУЮЩИЙ ШАГ К СТРАТЕГИИ
Размер риска решает больше, чем точка входа: он определяет, останешься ли ты в игре после серии неудачных сделок.
Как это считать — в уроке ниже.
- ищешь способ дополнительного дохода
- хочешь финансовую уверенность
- готов уделять хотя бы 15 минут в день
УРОК И ТЕСТ-ДРАЙВ
ПОСМОТРЕТЬ УРОК-ПРЕЗЕНТАЦИЮ
- с чего начать новичку
- как торговать с ИИ
- как работает моя стратегия
- как считать риск на одну сделку
- что делать после серии убытков
Поэтому не откладывай !
ПО ТРЕЙДИНГУ БЕСПЛАТНО !
Трейдинг для начинающих
Торговля на практике
и получи записи ТОП-5 эфиров в подарок !
как начать зарабатывать в трейдинге
записи эфиров !
